腾讯最新财报显示，其2025年第一季度游戏业务迎来了显著增长，收入较去年同期大涨24%，达到595亿元人民币。这一强劲表现并未完全反映在游戏相关的ETF上，例如游戏ETF（516010）在财报公布后反而下跌超过3%。尽管市场反应略显复杂，但AI技术的持续进步为传媒和游戏行业带来了新的创新动力，预示着行业基本面有望迎来积极变化。
5月14日，腾讯发布的业绩报告显示，公司整体收入达到1800.22亿元人民币，同比增长13%，经调整后的净利润为693.20亿元人民币，同比增长18%。游戏业务作为腾讯的重要支柱，其收入增幅远超公司整体收入增幅，显示出游戏市场的持续活力和腾讯在游戏领域的深厚积累。
国信证券近期发布的研报对传媒游戏Ⅱ行业持乐观态度，特别关注了游戏、广告媒体、影视等板块的复苏迹象。报告中提及的泡泡玛特、恺英网络等公司被视为具有底部改善潜力的投资标的。动漫行业在内容创新和技术应用方面取得了显著进展，不仅题材更加多元化，VR/AR技术的应用也极大地提升了观众的互动体验。
在技术驱动创新方面，AI技术在传媒和游戏行业的应用不断推进。字节跳动开源的深度研究框架DeerFlow整合了语言模型、网络搜索和爬虫等工具，为自动化研究和内容创作提供了新的可能性。同时，扣子空间（Coze Space）的开放测试以及meta发布的五项AI感知领域突破性成果，都标志着AI技术在推动行业创新方面的重要作用。腾讯也在不断优化其DeepSeek通信框架，性能得到显著提升。
影视市场方面，“五一”档期的良好票房表现带动了观影需求，市场期待端午和暑期档能有更佳表现。游戏行业同样稳健，手游如《Whiteout Survival》和《PUBG Mobile》等在全球市场表现突出。IP潮玩产业也呈现出持续向上的景气度，AI应用端的机会日益显著，整个行业的基本面有望进一步改善。
游戏ETF（516010）跟踪的动漫游戏指数（代码：930901）涵盖了A股市场中涉及动漫、游戏及相关产业链的上市公司。该指数行业配置集中于传媒娱乐领域，风格偏向成长型，能够全面反映国内动漫游戏行业的整体表现。对于没有股票账户的投资者，可以考虑关注国泰中证动漫游戏ETF联接A（012728）和国泰中证动漫游戏ETF联接C（012729）等产品。
值得注意的是，指数和基金的短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不构成未来表现的预示。市场环境的变化可能导致市场观点的调整，因此本文提及的信息仅供参考，不构成任何投资建议或承诺。投资者在选择基金产品时，应根据自身的风险承受能力做出决策。基金投资有风险，需谨慎对待。
